資本利益率はアル・シール海洋用品・機器会社 PJSC (ADX:ASM) にとって今後の困難な時期を示唆している

Jan 21, 2024

株価分析

次のマルチバガーを探すときにどこから始めればよいかわからない場合は、注目すべき重要な傾向がいくつかあります。 通常、使用資本利益率 (ROCE) の増加傾向と、それに伴って使用資本ベースの拡大に注目する必要があります。 簡単に言えば、この種のビジネスは複利機械であり、これまで以上に高い収益率で収益を継続的に再投資していることを意味します。 それを踏まえて調べてみると、Al Seer Marine Supplies and Equipment Company PJSC(ADX:ASM) とその ROCE トレンドに、私たちはまったく興奮していませんでした。

よくわからない場合のために説明すると、ROCE は、企業が事業に投資した資本に対してどれだけの税引前利益を (パーセンテージで) 獲得しているかを評価するための指標です。 アナリストは次の式を使用して、Al Seer Marine Supplies and Equipment Company PJSC の数値を計算します。

使用資本利益率 = 利息および税引前利益 (EBIT) ÷ (総資産 - 流動負債)

0.01 = 9,600 万ドル ÷ ( 96 億ドル - 2 億 5,900 万ドル) (2022 年 12 月までの過去 12 か月に基づく)。

それで、Al Seer Marine Supplies and Equipment Company PJSC の ROCE は 1.0% です。結局のところ、これは低いリターンであり、航空宇宙・防衛業界の平均である6.7%を下回っています。

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過去は未来を表すものではありませんが、企業が歴史的にどのような業績を上げてきたかを知ることは役立つ場合があります。そのため、上にこのグラフを作成しました。 Al Seer Marine Supplies and Equipment Company PJSCの過去をさらに詳しく調べることに興味がある場合は、これをチェックしてください無料過去の収益、収益、キャッシュフローのグラフ。

表面的には、Al Seer Marine Supplies and Equipment Company PJSC の ROCE の傾向は自信を呼び起こしません。 具体的に言うと、ROCEは過去4年間で22％から低下しています。 しかし、使用資本と収益の両方が増加していることを考えると、ビジネスは現在、短期的な収益を求めて成長を追求しているようです。 これらの投資が成功すれば、長期的な株価パフォーマンスにとって非常に良い前兆となる可能性があります。

余談ですが、Al Seer Marine Supplies and Equipment Company PJSCは、流動負債を総資産の2.7%まで返済するという順調な成果をあげています。 ROCEが下落した理由の一部はこれで説明できるかもしれない。 さらに、会社のサプライヤーや短期債権者が会社の運営に資金を提供することが減少しているため、これによりビジネスに対するリスクの一部が軽減される可能性があります。 企業は現在、より多くの事業に自己資金で資金を提供しているため、これにより ROCE を生み出す効率が低下すると主張する人もいます。

資本利益率は短期的には低下していますが、Al Seer Marine Supplies and Equipment Company PJSC の収益と使用資本の両方が増加していることは有望であると考えられます。 しかし、株価は昨年で38％下落しているため、こうした成長傾向は成長利益にはつながっていない。 したがって、傾向が有望に見えることを考えると、この銘柄をさらに検討する価値があると考えています。

もう 1 つ: 私たちは特定しました2 つの警告サインAl Seer Marine Supplies and Equipment Company PJSC (少なくとも 1 つ、これは重要です) と協力しており、これらを理解することは間違いなく役立ちます。

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Al Seer Marine Supplies & Equipment Company PJSC は、子会社とともに、ヨットとボートの建設、管理、運営、改修に取り組んでいます。

バランスシートが不完全なため、やや過大評価されています。