ランク付け: アメリカ最大の半導体企業

Jun 24, 2023

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私たちの世界が広範なデジタル化の時代にさらに移行する中、半導体ほど重要な産業はほとんどありません。

これらの成分は私たちが日常的に使用するほとんどすべてのものに含まれており、それらを国内で生産できるかどうかが国家安全保障のテーマとなっています。 たとえば、バイデン政権は2022年に、クリーンエネルギーから人工知能まであらゆる分野で米国の立場を強化することを目的とした「CHIPSおよび科学法」を発表した。

これを念頭に置いて、米国の半導体企業トップ 15 を時価総額でランク付けしました。

このインフォグラフィックの作成に使用したデータを以下の表に示します。 追加のコンテキストのために、年初から現在まで (YTD) の収益が含まれています。 どちらの指標も 2023 年 5 月 30 日時点のものです。

一番上にあるのは、エヌビディア 、5月30日火曜日にアメリカで最も新しい1兆ドル企業になりました。 株価はこの日を通じて若干下落し、エヌビディアは9,920億ドルで取引を終えた。 過去 10 年にわたり、Nvidia はゲームに特化したグラフィックス カードのメーカーから、AI およびデータセンター チップの世界的リーダーへと変貌を遂げました。

3 位と 6 位には、アメリカで最も有名なチップメーカー 2 社が入っています。AMDそしてインテル 。 これら長年のライバル企業は逆の軌道をたどっており、AMD株は過去5年間で770％上昇し、Intel株は47％下落した。 その理由の 1 つは、AMD が Intel から市場シェアを奪っているように見えるデータセンター分野です。

リストのさらに下に表示されるのはアプライドマテリアルズ7番目に、そしてラムリサーチ 9番目に。 両社は半導体製造装置を専門としており、業界のサプライチェーンで重要な役割を果たしています。

米国と中国の間の緊張が高まるにつれ、半導体メーカーは地政学的紛争にますます巻き込まれている。

バイデン政権は2022年10月、米国の装置で製造された半導体への中国のアクセスを阻止することを目的とした新たな輸出規制を導入した。 これは、Lam Research や Applied Materials など、上位 15 社のリストにあるいくつかの企業に影響を与えました。

輸出規制が発表された直後、ラム・リサーチは年間収益が25億ドル以上失われると予想していると述べた。

私たちは中国地域で非常に収益性の高い顧客を何人か失いましたが、それは明らかに続くでしょう。– Doug Bettinger、CFO、Lam Research

これに応じて、中国は2023年5月に、米国最大のメモリチップメーカー、ミクロン、「国家重要インフラ事業者」に自社製品を販売する。

マイクロンが中国との論争に巻き込まれるのはこれが初めてではない。 2018年に同社は次のように主張した。福建金華集積回路は中国の国営企業で、マイクロンの従業員にメモリチップの仕様を盗むよう勧誘していた。 その結果、米国商務省は福建金華社に輸出制限を課した。

太平洋の両側のチップメーカーは、両国間の競争が激化するのを注視することになるだろう。

2023 年に最も急上昇する資産クラス

Nvidia が兆ドルクラブに参加

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AI の進歩が電光石火のスピードで進む中、アメリカ最大のチップメーカーである Nvidia が 1 兆ドルクラブに加わりました。

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チップメーカーのエヌビディアは現在、アマゾンとほぼ同じ価値がある。

アメリカ最大の半導体企業が、1兆ドルこのマイルストーンは、Apple、Amazon、Microsoft を含むほんの一握りの企業によって達成されました。 これらの多くはよく知られた名前ですが、Nvidia が AI ブームの中で広く注目を集めるようになったのはつい最近のことです。

上の図は、Nvidia を 1 兆ドルクラブに到達した 7 社と比較しています。

Nvidiaの時価総額は2023年に2倍以上に増加1兆ドル。

同社は、特定のパターンを含むシリコン スライスで構成される半導体チップを設計します。 家の明かりをつけて電気のスイッチを入れるのと同じように、これらのチップには複雑な情報を同時に処理する数十億個のスイッチがあります。

現在、これらは OpenAI の ChatGPT から画像生成まで、多くの AI 機能に不可欠です。 Nvidia が 1 兆ドルのマイルストーンを達成した企業に対してどのように立ち向かうかは次のとおりです。

記録的な売上を記録した後、同社はこう付け加えた1,840億ドル 1日で市場価値に上がります。 この数字を上回ったのは他に 2 社だけです。アマゾン (1,910 億ドル) とアップル (1,910 億ドル) です。

Nvidia の時価総額が新たな高みに達するにつれ、多くの人はその爆発的な成長が続くのか、それとも AI ブームが単なる一時的なものなのか疑問に思っています。 両側で作成する場合があります。

大手テクノロジー企業は、OpenAI のような機能の開発を競っています。 この種の生成 AI は、特に高度になるにつれて、非常に大量のコンピューティング能力を必要とします。

Google や Microsoft を含む多くのテクノロジー大手は、AI 運用を強化するために Nvidia チップを使用しています。 Google が将来 6 つの製品で生成 AI をどのように使用する予定であるかを考えてみましょう。 それぞれのユーザー数は 20 億人を超えています。

Nvidia はまた、成層圏に浮上して以来、ロボット工学からゲームまで幅広い新製品を発売してきました。 その道を先導するのは、A100 、機械学習に適した強力なグラフィックス プロセッシング ユニット (GPU)。 さらに、Google、Microsoft、Meta が真っ先に採用する新しいスーパーコンピューター プラットフォームも発表しました。 全体として、世界中で 65,000 社が同社のチップを幅広い機能に使用しています。

投資家の極端な楽観主義により、エヌビディアは記録的な高値を記録しましたが、その基本的な評価額の一部は他の巨人とどのように比較できるのでしょうか?

以下の表が示すように、同社の株価収益率 (PER) は Amazon に次ぐ第 2 位です。214.4 。 これは、企業の収益と比較して株主がどれだけの金額を支払っているかを示します。 ここで、同社の株価は1株当たり利益の200倍を超えています。

他の大手テクノロジー企業と比較して、Nvidia の収益がどのように見えるかを考えてみましょう。

$NVDA 時価総額 9,630 億ドル、時価総額 38 倍 $MSFT 時価総額 2.5 兆ドル、時価総額 12 倍、売上 $TSLA 時価総額 6,120 億ドル、売上 $AAPL 時価総額 7.8 倍、売上 $GOOG 時価総額 2 兆 7,500 億ドル、時価総額 7.3 倍、売上 $GOOG 時価総額 1 兆 6,000 億ドル、時価総額 6.1 倍時価総額6,720億ドル、収益6倍 pic.twitter.com/VgkKAfiydx

— Martin Pelletier (@MPelletierCIO) 2023 年 5 月 29 日

一部の人にとって、AI の将来性にもかかわらず、Nvidia の評価は非現実的であるように思えます。 Nvidia の次の四半期の売上高は 110 億ドルと予想されていますが、それでも大手テクノロジー企業よりもはるかに高い倍率を意味します。 これは、同社が現在の価格で過大評価されていることを示唆しています。

Nvidiaの時価総額が急上昇したのはこれが初めてではない。

2021 年の仮想通貨ラリー中に、同社の株価は急騰しました。100% GPU の需要が増加したためです。 これらの専門チップは暗号通貨のマイニングに役立ちますが、当時は需要の急増によりチップが不足していました。

仮想通貨がその輝きを失うと、翌年にはエヌビディアの株価が46％以上下落した。

それに比べて、AI の進歩はより大きな変革力をもたらす可能性があります。 大手テクノロジー企業はエヌビディアとの提携を急いでおり、検索から広告まであらゆるものを再構築する可能性がある。

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