Z世代は不動産に投資し、早期に住宅を購入し、ミレニアル世代の失敗から学ぶ

Sep 09, 2023

ソリ・カエタノさんはようやく時間ができた。 もうすぐ大学卒業予定の彼は、2020年の春、家に閉じこもり、Zoomの授業をダラダラと受講していた。 通常、彼女はオフィススペースを貸すパートタイムの仕事で多忙を極めていたが、当時、こうしたサービスの需要はそれほど高くなかった。

14歳で初めて仕事に就いた自称「ハスラー」のカエタノさんは、怠けているわけではなかった。 そこで、少し調べて貯金をはたいた後、彼女はパンデミックの大きな購入品を確認するため、サンフランシスコ・ベイエリアの自宅からシンシナティへ飛行機で向かいました。それは彼女が支払った10万ドル弱の2ベッドルームの家です。 彼女は22歳でした。

カエタノにはオハイオ州に移る計画はなかった。 その代わりに、彼女は多くの不動産投資家がやっているのと同じことをしました。つまり、不動産を手直しして賃貸市場に売り出したのです。 家が数カ月間空き家になった後、彼女は不動産管理人を解雇し、Zillowに不動産を掲載し、その地域の投資家の友人に内覧料を払って借り手を探した。 ほぼ 3 年後、彼女はカリフォルニアの自宅で最初の不動産を管理するだけでなく、36 戸からなる小さな不動産帝国を築き上げました。

カエタノの不動産投資への進出の多くの側面は使い古された道をたどっていましたが、彼女の手法と考え方は明らかに新世代のものでした。 彼女は、1997 年から 2012 年の間に生まれた Z 世代のメンバーです。それまでのミレニアル世代とは異なり、Z 世代は住宅価格の高騰の中で成長しました。 上の世代がキャリアを歩み始めるにつれ、机の束縛から逃れるために不動産投資の世界に目を向ける人が増えています。 前の世代がその年齢で夢見ることしかできなかったテクノロジーとノウハウを持った Z 世代は、不動産活動に熱心に参加しており、住宅市場の一部を獲得して住宅市場を再形成しようとしています。パイ。

Z世代の大部分は独立を始めたばかりであるため、住宅市場に関してはまだ知らないことがたくさんあります。 しかし、大不況と住宅危機の影の中で成人したミレニアル世代と比較すると、Z世代は幸運だった。彼らは政府の支援と堅調な雇用市場のおかげで、パンデミックが発生した際に経済的危機をほぼ回避することができたのだ。 また、差し押さえの波が始まったとき、彼らの最高齢者はまだ11歳か12歳だったため、彼らには2008年の住宅市場崩壊のような戦いの傷跡が残っていない。 多くのZ世代の大学院計画に大きな打撃を与えたパンデミックは、より多くの世代を不動産などの代替投資へと駆り立てた。

これは、なぜZ世代が直前の世代よりも不動産投資に対して楽観的な見方をしているのかを説明するのに役立つかもしれない。 調査・顧問会社Z世代プラネットによる2020年の調査では、Z世代の回答者の87％が将来住宅を持ちたいと答えたのに対し、ミレニアル世代の回答者では同じ回答は63％にとどまった。 この調査では、ミレニアル世代の60％と比較して、Z世代の68％が住宅所有を富を築く方法と考えていることが示唆された。 オンライン金融業者ロケットモーゲージによる別の2021年の調査では、Z世代の回答者の86％が住宅の購入を希望しており、45％が今後5年以内に購入したいと考えていることが判明した。

2008年に「私たちはあの不況から多くのことを学びました」とカエタノ氏は私に語った。 「私たちが学んだことの一つは、不動産価値が回復し、上昇し続けるということです。」

Z世代は、主に若さのせいで、その知識を活用する機会がまだあまりありません。 しかし、Z世代の住宅所有者の層は、出世の階段を上り、貯蓄を積み上げるにつれて、今後数年間でほぼ確実に増加するだろう。 全米不動産業者協会によると、2021年の米国の住宅購入全体の約43％をミレニアル世代が占めた。 同年の住宅購入者に占めるZ世代の割合はわずか2%だったが、NARは1999年以降に生まれた世代のみをカウントしている。 LendingTreeによる別の調査では、1997年以降に生まれ、LendingTreeのプラットフォームを利用していたZ世代を調査したところ、2021年の米国の50大都市圏における住宅購入者の平均10％をこれらのZ世代が占め、ほぼ10％から増加していることが判明した。 2020年には6%。

Z 世代はビジネスを始めようとしているため、自由に使える情報源が多数あります。 大学を卒業する前に、カエタノさんは不動産に関するポッドキャストを聞いたり、本を読んだり、BiggerPockets などのオンライン投資フォーラムをくまなく調べたりし始めました。 彼女は Instagram に不動産について投稿したところ、すぐにヒントを交換してくれる同じ考えを持つコミュニティを見つけました。 彼女は学校全体で仕事をして、なんとか頭金として2万ドルを隠しておきました。 物件を選ぶ段になったとき、彼女はカリフォルニアの物価の高い地域で限られた選択肢に縛られることはありませんでした。彼女はシンシナティに目を向け、FaceTime、地元のつながり、オンラインのリスティングを組み合わせれば物件選びが可能になると確信していました。直接訪問することなく、適切な家を訪問できます。 カエタノさんは家主ソフトウェアを使って遠隔地から家を管理しているが、これも通常、敷地の近くに住んでいた前世代の母子家庭家主とは一線を画している。

カエタノは、その最初の購入を利用して、小さなアパート、数戸のデュプレックス、一戸建て住宅を含む、オハイオ州とジョージア州の 36 戸の部分的または完全な所有権を獲得しました。 彼女とビジネスパートナーは、個人投資家や強金貸し手から借金を集めて購入資金のほとんどを賄ってきた。 そして、彼女は 100,000 人以上のフォロワーがいる Instagram で自身の投資を記録し続けているほか、ウェブサイト Lattes & Leases で他の投資家が彼女の足跡をたどるためのコースを提供しています。

「40年間同じ仕事をしてきた私の両親の世代と、行きたいところへ行きたい私と同じ年齢の人々の間には、本当に大きな隔たりがあると思います」と彼女は私に語った。 「彼らは人生において物事の優先順位が異なります。」

カエタノさんは、不動産を通じて経済的自立を模索しているのは彼女だけではないと述べ、住宅市場に飛び込む人々はますます若くなっていると付け加えた。 「私はもう年をとったのよ！」 カエタノさんは、オンラインで出会った 18 歳と 20 歳の投資家について笑いながらこう語った。

不動産業界では劇的な変化が起きています。個人投資家は、何千マイルも離れた場所からでも不動産を購入し、管理できるようになりました。 大不況を受けて、プライベート・エクイティ会社は何千もの壊れた一戸建て住宅を非常に安い価格で買い集め始めた。 彼らは、国中に点在するすべての資産を効率的に管理するためのテクノロジーを必要としていました。 現在、これらのツールを開発している企業は、小規模投資家にもツールを利用できるようにしています。

Mynd や Roofstock などの企業は、大規模な機関投資家と小規模の購入者に対応しており、どちらのグループも玄関を入ることなくリモートで住宅を購入し、賃貸として管理できるようにしています。 サンフランシスコ、ニューヨーク、シアトルなどの物価の高い市場の投資家は、米国南部や西部のサンベルト地域など、人口が急成長している安価な地域に資金を注ぎ込むことができるようになった。

こうした新しいテクノロジーや情報はすべて、野心的な Z 世代の投資家たちの不動産王の夢を刺激しています。 Mynd の CEO 兼共同創設者である Doug Brien 氏は、ある地域に住みながら別の地域に不動産を所有することで、投資を多様化する機会をつかむ若い投資家が増えているのを目の当たりにしていると語った。 投資家が米国中の不動産を購入して再生するための不動産を見つけるためのマーケットプレイス、ニュー・ウェスタンの社長兼共同創設者であるカート・カールトン氏も同様の評価を持っていた。

「住宅を購入しているZ世代について私たちが目にしているのは、彼らは一般的に高収入であるにもかかわらず、住宅価格が非常に高い地域に住んでいるということです」とカールトン氏は私に語った。 多くの若い投資家は、地元に目を向けるのではなく、より安い地域の不動産を購入することでさらにお金を増やすことができます。

シアトル在住の 25 歳のソフトウェア エンジニア、ライアン リーマンさんは、大学卒業直後の 2020 年 10 月に最初の家を購入しました。 彼はインターンシップで得た貯蓄、長年株取引をして得た収入、そして仕事で得た契約ボーナスを使って、62万ドルで購入した5ベッドルームの家の頭金5％を賄った。 リーマン氏は、住宅ローンの支払いのために家の部屋を貸すことを意味する「ハウスハック」を決意したと語った。 当初は入居者を見つけるのに苦労したが、出費をカバーしてくれる安定したルームメイトを見つけると、リーマンさんは入居費用が安い地域で物件を探し始めたと語った。 彼は最終的にオハイオ州コロンバスに定住し、最近ニュー・ウェスタンと協力してデュプレックスを26万ドルで購入した。

リーマン氏は冒頭、「何かが悪化すれば、おそらく私はいくらかのお金を失うことになるだろう。しかし、少なくともリスクを取るように努めたい」と自身の考え方を語った。 「正直に言うと、これは膨大な量の研究です。研究をすればするほどストレスが減ります。」

そのようなリスクを負いたくない人、あるいはそのための資金がない人は、Fundrise や Crowdstreet のようなクラウドファンディング会社を利用すれば、わずかな金額で不動産ポートフォリオの株式を所有し、それに関連するすべての税制優遇を得ることができます。 10ドルとして。 Fundriseの広報担当者は、同社のプラットフォームには22万5000人以上のZ世代ユーザーが登録しており、これは認証済みアカウントの約13％に当たると述べた。

「どの世代も、ある意味で経済的にめちゃくちゃになっている」とファンドライズのCEO、ベン・ミラーは私に語った。 「しかし、彼らは前の世代よりもはるかに多くの知識と情報を持っています。それは何かに値するはずです。」

しかし、多くのZ世代にとって、住宅所有への道はそれほど簡単ではありません。 高齢世代は、ミレニアル世代が同年代よりも学生ローンを抱えている可能性が高く、住宅の選択肢が大幅に制限される可能性があります。 そして、Z世代の一部のメンバーは、住宅の見通しにすでに落胆しています。 昨年実施されたフレディマックの調査では、Z世代の約34％が自分の家を買う余裕はないと考えていると回答しており、2019年の同様の回答は27％であった。回答者は次のように述べている。彼らの最大のハードルは、頭金を貯めること、信用履歴がないこと、不安定な仕事に就いていることなどだ。

住宅不足による住宅価格の高騰により、すでに住宅所有を通じて資産を築いている人々と、まだ初めての購入を望んでいる人々との間に大きな溝が生じている。 開発業者や政治家が住宅需要に応じなければ、Z世代はその格差がさらに拡大する可能性がある。 全米不動産業者協会の副首席エコノミストであるジェシカ・ラウツ氏は、Z世代は以前のミレニアル世代と同様に、住宅を購入する際に家族や友人からの経済的援助に依存する可能性が高いと語った。 この傾向により、購入希望者間の格差がさらに拡大する可能性がある。 「それは持てる者と持たざる者の住宅経済になる」とラウツ氏は語った。

2020年春、アイオワ州の大学卒業を控える数カ月前、グレース・グデンカウフさんはカリフォルニア州カールスバッドの航空宇宙企業でエンジニアとしての職を確保した。 しかし、この動きは実現しなかった。 彼女は故郷のアイオワ州シーダーラピッズに残り、両親と一緒に暮らし、パンデミックの最初の数か月間はリモートで働いていた。

グーデンカウフさんは高収入の仕事のおかげでお金を貯めることができ、寒い冬の数か月間を、地元の比較的安い不動産を活用する方法を学んで過ごしました。 彼女は家を買い始めました。最初は自分用に、次に他の家は修理して賃貸として保持していました。 約 1 年後、グーデンカウフさんは不動産の管理とポートフォリオの拡大に集中するため仕事を辞め、そのポートフォリオは 20 戸にまで膨れ上がりました。

パンデミックがなかったら、グーデンカウフさんは私にこう語った。「私は人生の後半、30代で不動産を見つけて、仕事を辞めるまでにおそらく5年から10年かかったと思います。」 彼女はさらに、「私ならすぐに金の手錠を手に入れることができたと思います」と付け加えた。

グーデンカウフさんの両親も小規模地主だが、彼らの戦略は彼女とは「まったく異なる」と彼女は語った。 彼らの目標は「家を数軒手に入れ、できるだけ早く返済すれば、それが退職日だ」とグーデンカウフ氏は語った。 「私の場合は今のキャッシュフローとその退職後のことです。」

先人たちが住宅市場で利益を得ているのを何年も見てきたZ世代にとって、ついに方向転換の時が来た。

「私はこの市場でのこの時期に、勝手ながら本当に興奮しています」とカエタノ氏は私に語った。 「すべてが狂い、競争は非常に激しく、人々は不動産に過剰なお金を払っています。そして今は買い手市場に移行する時期です。富を築く素晴らしい機会がここにあります。」

ジェームズ・ロドリゲスはインサイダーの上級記者です。

インサイダーは、談話ジャーナリズムを通じて、その日の最も魅力的な問題やアイデアを探求し、明らかにすることを目指しています。 当社のライターは、分析、レポート、専門知識に基づいて、示唆に富んだ視点を提供します。 談話記事の詳細はこちらからお読みください。

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